Piyasalara analitik bakış

Dün Ne Oldu…

Güne pozitif başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,83 kayıpla 1.449,59 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,28 ve Sınai Endeks %1,22 değer kaybetti. Türkiye 2 yılık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %18,97 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan azalarak %17,49 seviyesine geriledi. Bir haftadır TL’de yaşanan değer kazancı dün son bulurken 8,43’lü seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, seans içinde 8,50 sınırını test etti. Euro/TL ise 9,87 seviyesinden başladığı günde 9,98 seviyesine kadar yükseldi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 381,7 seviyesinden işlem gördü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, gerçekleştirilen ortak yayında yaptığı açıklamalarda yılsonu büyüme beklentilerinin %5,8'in oldukça üzerinde olduğunu, ihracatta rekor üstüne rekor kırıldığını ve 210 milyar dolar duvarına yaklaşıldığını ifade etti. Ayrıca bu hafta sonuna kadar Almanya Başbakanı Merkel ile hafta sonu da Rusya Devlet Başkanı Putin ile görüşebileceklerini dile getirdi.

ABD hisse senetleri piyasaları satıcılı seyretti. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,08 kayıpla 34.961 puana, S&P500 Endeksi %1,07 azalışla 4.400 puana ve Nasdaq Endeksi %0,89 düşüşle 14.526 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.

ABD'de konut başlangıçları temmuzda aylık %7 azalarak 1,53 milyon olarak gerçekleşti.

Fed’in, 27-28 Temmuz tarihli toplantısına ait tutanaklarda, ekonominin izlediği yolun virüsün seyrine bağlı olmaya devam edeceği vurgulandı. Tutanaklarda, Temmuz toplantısında teşviklerin geri çekilme zamanlaması ve mekanizması tartışıldığı ve üyelerin, ekonomik koşulların Fed'in hedeflerini karşılamasından sonra uygun hızda varlık alımlarının azaltılması konusunda çeşitli görüşleri dile getirdiği belirtildi.

İngiltere’de TÜFE temmuz ayında yıllık %2 artarken aylık değişiklik göstermedi.

Euro Bölgesi’nde tüketici fiyatları temmuz ayında beklentilere paralel aylık %0,1 azalırken yıllık  %2,2 arttı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsalarında negatif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,28 ekside. Dolar/TL 8,52 ve Euro/TL 9,96 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi  Fed tutanaklarında tahvil alımlarının bu yıl içinde azaltabileceğini işaret etmesi sonrası 93,47 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1675 sınırında. Petrol fiyatları, küresel çapta vaka sayılarındaki artışın talepte düşüşe neden olacağı endişeleriyle düşüşe geçerken ABD ham petrol stoklarındaki artışın da etkisiyle Brent tipi petrolün varili 67,16 dolara geriledi. Altının onsu 1.777 dolardan ve gramı 486,3 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde TCMB’nin yayınlayacağı 12 Ağustos tarihli PPK toplantı özeti ön plana çıkarken yurt dışında Euro Bölgesi’nde cari işlemler dengesi ile ABD’de işsizlik başvuruları verileri takip edilecek. 

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,87x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına göre %13,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Temmuz ayında %1,80 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Ağustos ayında %0,99, Eylül ayında %1,17, 2021 yılı sonunda %16,30 ve 12 ay sonrasında %12,48 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,94, 12 ay sonrasında ise 9,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 23,5 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,2 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %6,0 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %19, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %14,89 olması beklenmektedir. Hali hazırda %17,49 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/5005/piyasalara-analitik-bakis-19.08.2021.htm

Kaynak:BMD
Hibya Haber Ajansı