Ekonomik gelişmeler

Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de karışık açılış bekliyoruz. Dün endeks 1681.78 – 1725.02 arasında işlem gördü ve günü -0.99% değişimle 1685.60 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1663 – 1710 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Piyasalarda Bugün

Küresel piyasalarda varlık sınıfları arasındaki fiyatlama davranışları daha belirgin şekilde ayrışma gösteriyor. Fed’e dair beklentiler, Amerikan dolarına yönelim ve ülkelerin uyguladıkları para politikalarındaki ayrışmanın gelecek dönem beklentilerinde yarattığı erozyon kaynaklı bugüne indirgenen sert fiyat davranışları FX işlemlerinde şiddetini daha fazla artırmış durumda.

ABD’de geçtiğimiz hafta takip edilen ve 30 yılın yükseğinde gerçekleşen enflasyon verilerinin ardından faiz ve USD işlemlerindeki talep yönlü değişim artan hızda devam ediyor. İçerisinde bulunduğumuz haftanın en önemli verisi konumunda olan ABD perakende satışlar verisinin manşet ve çekirdekte beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, bu durumun da enflasyonist baskıların dile getirildiği dönemde yaşanması endişelerin güçlü iç talep noktasında konsolide olmasına imkan tanıyor.

16 Kasım fiyatlamalarında DXY Temmuz 2020’den bu yana en yüksek seviyesini test ederken, Bloomberg dolar endeksi ise (BBDXY) Kasım 2020’den bu yana en yüksek noktasına ulaşmış durumda. DXY 200 haftalık ortalamasının gerçekleştiği 94.85 seviyesinin üzerine taşınırken, teknik açıdan 97.50-98.00 aralığının çok uzakta olmayabileceğini düşündürüyor. Ortak para birimi euronun Amerikan doları karşısında 16 ayın düşük seviyelerine gerilemesinin yanında Japon yeni ise bir süredir sergilediği zayıf duruşun devamı olarak 4 yılın düşüklerinde karşımıza çıkmakta.

Fed’in önemli isimlerinden Bullard dün yaptığı açıklamalarda tapering sürecinin erken tamamlanmasından yana olduğu şeklindeki düşüncesini bir kez daha dile getirdi. ABD Başkanı Biden’ın Fed başkanlığı için vereceği kararda ise ilk kez süre dile getirildi ve 4 gün içerisinde açıklanacağı belirtildi. En kuvvetli aday mevcut başkan Powell olarak karşımıza çıkarken, Demokrat aday Brainard ile Biden’ın süreç içerisinde görüşme yaptığı detayını da not düşmek gerekiyor.

Yurt dışı fiyatlamalarda Amerikan dolarına olan yönelimin son günlerde bir miktar ivme artırdığını daha yüksek sesle tartışıyoruz. Söz konusu durumdan gelişmekte olan ülke para birimleri de kendi içerisinde farklı hikaye ve beklentiler ile ayrışma göstererek etkilenmekte. Dün Türk lirası Amerikan doları karşısında %2.47 zayıflarken, DXY %0.53 yükseldi, EMFX grubu üyeleri ise ortalamada %1.04 değer kaybetti. Fed’in 22 Eylül’de gerçekleştirdiği toplantısından bu yana 16 Kasım kapanışına dek Türk lirasındaki zayıflama %16 seviyesine ulaşırken, EMFX grubu %3.5 değer kaybı ile karşımıza çıkmakta. Enflasyonun yüksek çift hanelerdeki ivmesini artırması, para politikasına dair beklentiler ve faiz indirimleri liranın ayrışmasında açıklayıcı faktörler olarak belirtilebilir.

Piyasalar

Hafta ortası işlemlerinde genel risk algısının negatif yönde şekillendiği görülüyor. Amerikan dolarına olan talep, tahvil faizlerindeki yükseliş ve yıl sonu eğilimi kaynaklı realizasyon isteği fiyatlamalarda etkili oluyor. Bu sabah MSCI Asya endeksi 4 gün sonra ilk kez değer kaybederken, vadeli ABD endeksleri de dalgalı seyrediyor.

Türk lirası Amerikan doları karşısında geride kalan günde %2.47 değer kaybederek emsallerinin daha zayıf seyretti. BIST 100 endeksi kapanışı %-0.99 ile 1685 puan seviyesinden gerçekleşirken, 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +16bp ile %19.66, ülke risk primi ise %2.3 yükselişle 416bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genel olarak pozitif bölgede gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.35, FTSE 100 %-0.34, DAX %0.61 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-1.33 düzeyinde performans sergiledi.

Amerika kıtası işlemlerinde bir kez daha majör ABD endeksleri ile gelişmekte olan ülke varlıklarının ayrıştığı görüldü. Dow Jones %0.15, S&P 500 %0.39 ve Nasdaq %0.76 olurken; Bovespa %-1.82, Merval ise %-3.58 ile günü sonlandırdı.

Asya’da değer kayıpları söz konusu. TSİ 08.25/ NKY 225 %-0.27, Hang Seng %-0.35, CSI 300 %- 0.01 ve KOSPI %-1.10 ile karşımıza çıkarken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3879 ile yuanda değer kazancına işaret etmekte.

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1670-1645 seviyeleri destek, 1750-1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 10.08-9.95 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Global Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1270-1.1115 destek, 1.1350-1.1420 ise direnç olarak izlenebilir

ABD Verileri -

Perakende satışlarda güçlü seyir devam ediyor

ABD’de Ekim ayına ait perakende satışlar verisi açıklandı. Manşette Bloomberg Terminal beklentisi olan %1.4’ün üzerinde %1.7 yükseliş gerçekleşirken, Eylül verisi %0.7’den %0.8’e revize edildi. Doğrudan GSYH içerisine giren çekirdek satışlarda beklenti %0.9 iken %1.6 yükseliş yaşandı, Eylül rakamı %0.8’den %0.5’e güncellendi. Aynı dönemde ithalat fiyatları endeksi %1 olan beklentinin üzerinde %1.2 artarken, çekirdekte %0.5, yıllıkta ise %10.7 yükseldi.

Maliyetlerin yükselmesi enflasyon görünümü açısından olumsuz. Keza güçlü perakende satışlar verisi de iç tüketimi destekliyor. Verilerin faiz hadleri ve Amerikan doları üzerinde yukarı yönlü baskı kurmasını bekleriz.

Kaynak:Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı